ไพรเวทอิ ควิตี้ เติบโตในฐานะสินทรัพย์ประเภทหนึ่งโดยมีสินทรัพย์รวมภายใต้การจัดการสูงถึง6.5 ล้านล้านดอลลาร์ในปี 2020 เทียบกับ 2.4 ล้านล้านดอลลาร์ในปี 2010 ในขณะที่การเติบโตของไพรเวทอิควิตี้ดำเนินมาระยะหนึ่งแล้ว โดยได้แรงหนุนจากการแสวงหาผลตอบแทนที่สูงขึ้นใน โลกที่ให้ผลตอบแทนต่ำ ปรากฏการณ์ล่าสุดคือการเติบโตของตลาดรอง หุ้น เอกชน ตลาดรองซึ่งผู้ซื้อและผู้ขายซื้อขายผล
ประโยชน์ที่มีอยู่ในกองทุนหุ้นเอกชนและบริษัทพอร์ตโฟลิโอ
ของพวกเขา เติบโตขึ้นเป็นเกือบ90,000 ล้านดอลลาร์ซึ่งเพิ่มขึ้น 6 เท่าในช่วงทศวรรษที่ผ่านมา
ตัวเลือกที่จำเป็นสำหรับผู้ขาย
เมื่อเปิดตัวในทศวรรษที่ 1990 ตลาดรองของไพรเวทอิควิตี้เป็นตัวเลือกหลักสำหรับหุ้นส่วนจำกัดที่ต้องการออกจากกองทุนซึ่งมีประสิทธิภาพไม่ดี ไม่อีกแล้ว!
ทุกวันนี้ ตลาดรองถูกมองว่าเป็นตัวเลือกที่จำเป็นสำหรับหุ้นส่วนจำกัดที่ต้องการจัดการความต้องการด้านสภาพคล่องหรือลดความเสี่ยงต่อการเรียกเงินทุนในอนาคต ด้วยเหตุนี้ หุ้นในกองทุนที่มีผลประกอบการดีจึงมีให้ซื้อมากขึ้นในตลาดรอง เช่นเดียวกับหุ้นของบริษัทที่มีผลประกอบการดีที่ตลาดหุ้น NYSEและ NASDAQ
เหตุผลประการที่สองที่ผลักดันให้คู่ค้าจำกัดการเข้าถึงตลาดรองคือการปรับสมดุลพอร์ตการลงทุนโดยรวม สิ่งนี้สามารถขับเคลื่อนโดยการลงทุนในตราสารทุนส่วนตัวของหุ้นส่วนจำกัดที่ทำงานได้ดีมาก ตัวอย่างเช่น หากหุ้นส่วนจำกัดจัดสรร 15 เปอร์เซ็นต์ของพอร์ตโฟลิโอให้กับไพรเวตอิควิตี้ และพอร์ตโฟลิโอนั้นทำงานได้ดีมากเมื่อเปรียบเทียบกับประเภทสินทรัพย์อื่นๆ พอร์ตนั้นสามารถเติบโตได้ถึง 20-25 เปอร์เซ็นต์ของพอร์ตโฟลิโอโดยรวม ในสถานการณ์สมมตินี้ โดยทั่วไปแล้วหุ้นส่วนจำกัดจะจ่ายเงินจากกำไรบางส่วนในตลาดรองเพื่อให้การจัดสรรพอร์ตโฟลิโอโดยรวมกลับไปสู่ระดับที่ต้องการ
อีกเหตุผลหนึ่งที่ทำให้หุ้นส่วนจำกัดในการเข้าถึงตลาดรองคือการเปลี่ยนแปลงโครงสร้างพอร์ตโฟลิโอหุ้นส่วนตัว หุ้นส่วนที่จำกัดอาจต้องการลดความเสี่ยงของพวกเขาในกองทุนหางที่มีอัพไซด์เหลืออยู่อย่างจำกัดแต่ยังคงต้องการทรัพยากรในการบริหารที่สำคัญ หุ้นส่วนจำกัดบางรายกำลังลดพอร์ตการลงทุนลงเพื่อให้พวกเขาสามารถรวมจำนวนผู้จัดการกองทุนในพอร์ตการลงทุนของตนได้ การให้ความสำคัญกับ ESG (สิ่งแวดล้อม สังคม และบรรษัทภิบาล) เพิ่มมากขึ้น ยังเป็นการส่งเสริมพื้นที่รอง เนื่องจากนักลงทุนบางรายต้องการลดความเสี่ยงในกองทุนบางประเภท และเพิ่มการจัดสรรให้กับกองทุนที่มุ่งเน้น ESG
ที่เกี่ยวข้อง: วิธีการขายหุ้นโดยไม่ต้องเปิดเผยต่อสาธารณะ
ตัวเลือกที่น่าสนใจสำหรับผู้ซื้อในขณะที่ตลาดรองให้ประโยชน์
มากมายแก่ผู้ขาย แต่ก็น่าสนใจสำหรับผู้ซื้อเช่นกัน การซื้อผลประโยชน์รอง ทำให้เส้น J-curve แบนลง และเป็นตัวเลือกที่น่าสนใจสำหรับนักลงทุนที่ต้องการเข้าถึงผลตอบแทนสูงของประเภทสินทรัพย์หุ้นนอกตลาด ในขณะที่รักษาระยะเวลาการถือครองที่สั้นลงและรับการกระจายที่รวดเร็วกว่า
นอกจากนี้ การลงทุนที่ทำโดยกองทุนไพรเวตอิควิตี้นั้นไม่เหมือนกับตอนระดมทุนครั้งแรกตรงที่ทราบกันดีอยู่แล้วในเวลาที่มีการขายรอง เป็นผลให้ผู้ซื้อสามารถประเมินมูลค่าพอร์ตโฟลิโอและรับประกันข้อตกลงที่น่าสนใจได้อย่างอิสระ นี่อาจเป็นตัวเลือกที่น่าสนใจมากแม้แต่กับหุ้นส่วนจำกัดที่ต้องการลงทุนในภาคเอกชนเป็นครั้งแรก
หุ้นส่วนจำกัดจำนวนมากยังใช้ตลาดรองเพื่อซื้อความสนใจในกองทุนที่มีประสิทธิภาพดีและมีการสมัครมากเกินไป ซึ่งพวกเขาอาจไม่สามารถเข้าถึงได้ในระหว่างการระดมทุนครั้งแรก นอกเหนือจากการใช้โอกาสนี้เป็นโอกาสในการสร้างผลตอบแทนแล้ว หุ้นส่วนจำกัดยังสามารถใช้ประโยชน์จากการได้มาซึ่งเงินเดิมพันเพื่อพัฒนาความสัมพันธ์ที่ลึกซึ้งยิ่งขึ้นกับหุ้นส่วนทั่วไปและเข้าถึงเงินทุนในอนาคต
ที่เกี่ยวข้อง: การซื้อขายส่วนของพนักงานเป็นความคิดที่ดีหรือไม่?
ตลาดที่กำลังเติบโต
แล้วอะไรเป็นตัวขับเคลื่อนการเติบโตทั้งหมดนี้? ตอนนี้ดูเหมือนว่าคุณสามารถลดทุกอย่างลงได้ 3 แนวโน้มหลัก
ประการแรก การเติบโตอย่างต่อเนื่องในระดับสูงของการระดมทุนในภาคเอกชนทำให้สินทรัพย์ประเภทนี้มีความเข้าใจมากขึ้น และยังเพิ่มปริมาณของสินค้าคงคลังที่พร้อมขายในตลาดรองอีกด้วย สินค้าคงคลังนี้ยังมีความหลากหลายมากขึ้นเนื่องจากเงินเดิมพันในอสังหาริมทรัพย์ โครงสร้างพื้นฐาน และกองทุนตราสารหนี้ภาคเอกชนมีการขายมากขึ้นในตลาดรองนอกเหนือไปจากเงินเดิมพันส่วนตัวแบบดั้งเดิม
ประการที่สอง การเติบโตและความหลากหลายของสินค้าคงคลังพร้อมขาย จักรวาลของผู้ขายและผู้ซื้อในตลาดรองก็เติบโตเช่นกัน ตัวอย่างเช่น กองทุนบำเหน็จบำนาญและกองทุนความมั่งคั่งแห่งชาติกำลังมองหาตลาดรองมากขึ้นเพื่อจัดการพอร์ตการลงทุนส่วนบุคคลของตนอย่างจริงจัง
ประการสุดท้าย การเติบโตของตลาดรองที่นำโดย GP ได้กระตุ้นการเติบโตของตลาดเช่นกัน เนื่องจากคู่ค้าทั่วไปให้ทางเลือกด้านสภาพคล่องแก่คู่ค้าที่มีข้อจำกัดของตนอย่างแข็งขัน ระดับความขัดแย้งในกระบวนการขายรองจึงลดลง และจำนวนข้อมูลที่มีให้สำหรับผู้ซื้อกองทุนก็เพิ่มขึ้น
เนื่องจากมีบริษัทจำนวนมากขึ้นเรื่อยๆ ที่มีความเป็นส่วนตัวนานขึ้น อุตสาหกรรมไพรเวทอิควิตี้ก็พร้อมที่จะเติบโตอย่างรวดเร็วต่อไป ตลาดรองของไพรเวทอิควิตี้จะยังคงได้รับประโยชน์และจะเป็นส่วนสำคัญในการเติบโตนี้ด้วยการให้ทางเลือกแก่นักลงทุนในการเข้าถึงสภาพคล่องในตลาดที่มีสภาพคล่องต่ำ
แนะนำ ufaslot888g
